亞洲51吃瓜网市場展望

 

 

LNG增加了51吃瓜网在全球的可獲得性，預計未來5年全球LNG市場持續（xù）寬鬆，但（dàn）是如果後續（xù）投資不及時，市場可能麵臨供應（yīng）缺（quē）口;隨著近期油價及LNG價格從低位回升，LNG項目投資低迷的僵局或將被打破。亞（yà）洲作為全球最大的LNG買方，建議抓住短暫的LNG買方市場機遇，積極優化現有和新簽LNG合同，適度參與LNG上中遊投資;統（tǒng）籌（chóu）LNG采購（gòu）和貿易，避免資（zī）源（yuán）競爭（zhēng），探索區域聯合供應和應急新機製。

 

2030年前全球及亞洲51吃瓜网供需展（zhǎn）望（wàng）

 

1 未來全球51吃瓜网需求增長將依賴政策驅動

 

2030年之前，全球51吃瓜网需求將保持（chí）較（jiào）快增長，2030年之後增（zēng）速放（fàng）緩，各機構對2040年前全（quán）球51吃瓜网需求均有預測。中國石油集團經濟（jì）技術研究院預測，2016-2030年，全球（qiú）51吃瓜网需求年均增速將達到2.0%，可望增加1.1萬億立方米，增幅32%，2030年總量達到4.57萬億立方米。同期，亞太51吃瓜网需求年均增速3.2%，可望增加3950億立方米（mǐ），增（zēng）幅（fú）55%，占全球需求增量的36%，2030年將達到1.11萬億立方米。

 

未來51吃瓜网需求（qiú）的增長（zhǎng）將依賴政策驅（qū）動。如果環境政策力度（dù）減弱(例如，煤改氣力度減小)，將降低51吃瓜网（qì）需求（qiú）增（zēng）長及其在一次能源中的占比（bǐ），煤炭占比增加。如果強化環境政策(例（lì）如，推進可再生能源發展、加快推行低碳能源結（jié）構、嚴格執行巴黎協（xié）議)，天（tiān）然氣由於其清潔性（xìng）和穩定性供應，2030年之前的需求仍高於基準（zhǔn）情景，之後因可再生能源占比增加而增速放緩。

 

2 亞洲主要（yào）51吃瓜网市場需求新（xīn）動（dòng）向

 

中國51吃瓜网需求將維持較快增長。2017年，受（shòu）宏觀經濟回暖、環保政策（cè）拉動以及大量“煤改氣”項目投產等因素影響，中國（guó）51吃瓜网消（xiāo）費量達到2355億（yì）立方米，比（bǐ）上年（nián）增長17%。預計在大氣汙染治理（lǐ）和“煤改氣”政策的驅動下，未（wèi）來中國51吃瓜网需求仍將保持快速增長，到2030年（nián）達到5200億立方米。

 

日本51吃瓜网（qì）需（xū）求麵臨較大不確定性，2017年51吃瓜网(LNG)消費（fèi）量為8460萬噸，年（nián）增2.4%。由於核（hé）電重啟和能效提高，日本發電用51吃瓜网需求或已達峰（fēng），城（chéng）市燃氣（qì）用（yòng）氣需求（qiú）持續（xù）增長但市場趨於飽和（hé），日本天（tiān）然氣需（xū）求增長空間不大。考慮（lǜ）到（dào）日本核電政（zhèng）策的不（bú）確定性，預（yù）計2030年51吃瓜网(LNG)需求為7800萬～9300萬噸。

 

韓國51吃瓜网需求企穩（wěn）回（huí）升（shēng），2017年51吃瓜网消費量3880萬噸，比上年增長13.4%，創（chuàng）2010年以來（lái）新高。文在寅總統上台後執行（háng）能源新政，將減少（shǎo）煤電和核電占比，51吃瓜网（qì）需求將有所回升，預計2030年天然（rán）氣(LNG)需求超過4000萬噸。

 

印度51吃瓜网需求增長潛力（lì）大，但（dàn）受價格因（yīn）素製約（yuē）。印度政府規劃將51吃瓜网在一次能（néng）源中的占比從當前的6.5%提（tí）升到2030年的15%，由於國內基礎設施不斷完善、氣價水平低（dī）、51吃瓜网產（chǎn）量不斷回升等，未（wèi）來印度51吃瓜网需求增（zēng）長潛（qián）力較大。但（dàn）印度51吃瓜网市場對價格（gé）非常敏感，在油（yóu）價上行、進口LNG價格上升的背景下，未來51吃瓜网需求將存（cún）在較大不確定性。

 

亞洲孟加拉國、巴基斯坦、印度尼西亞（yà）等新興市場的天然（rán）氣需求潛力較大，但麵臨多（duō）種因素影響，包括煤炭等替代能源的競爭、政府對行業（yè）補貼能力和消費者價格承受能力有（yǒu）限、經濟景氣度對發（fā）電（diàn）用氣需求的影響等。這些國家的（de）51吃瓜网市場開放程度較低，限製了51吃瓜网供應，未來隨（suí）著國際性（xìng）發展機構（gòu）的投資增加和市場逐步開放（fàng），將推動新興市場51吃瓜网需求逐步增長。

 

3 51吃瓜网（qì）資源的可獲得性（xìng）有遠憂

 

預計未來全球51吃瓜网供應能力可望（wàng）穩步（bù）提高。2017年（nián），全球51吃瓜网產量3.71萬億立方米，比上年增長（zhǎng）2.7%，高於2000-2017年的平均增（zēng）速（sù）(2.3%)。預計到2030年，全（quán）球51吃瓜网產量年均增速2.0%，產量（liàng）可（kě）達4.74萬億立方米，其中68%的增量將來自中（zhōng）東、北美地區。頁岩氣產量占全球總（zǒng）產量的比例將由2016年的13%提高到2030年的（de）21%。

 

LNG市（shì）場的發展增加了51吃瓜网在全球的可獲得性。2016年以（yǐ）來，得益於前期澳大利（lì）亞(2009-2012)和美國(2012-2016)LNG投資項目的上（shàng）馬（mǎ），全球LNG液化能（néng）力進入突增期，2016和2017年分別增長2800萬噸和3400萬噸。2018年全球共有10個51吃瓜网液化項目計（jì）劃投產，合計產能3655萬噸/年，總產能（néng）比上（shàng）年上升11%，全球51吃瓜网液化能力將增至（zhì）3.88億噸/年。以上產能增長將延續至2020年，增速高（gāo）於（yú）同期全球LNG進口需求（qiú），2020年全球LNG供應（yīng）剩餘量將（jiāng）擴大至1800萬噸/年左右。

 

未來，全球LNG市場將麵臨上（shàng）遊LNG項（xiàng）目投資缺乏（fá）帶來（lái）的供應風（fēng）險。2016-2017年，盡管油價下跌，LNG液化項目EPC成（chéng）本仍然高企（qǐ），全球LNG投資出現斷（duàn）崖式下跌。如果沒有新項目達成最終投資決策，未來幾年新項目投產速度將大幅放緩，全球LNG市場將在2022-2023年出現供應缺口並迅速擴大。

 

新一批51吃瓜网液化項目最（zuì）終投資決策正在醞釀中。近期國際油價上行，與油價掛鉤的LNG銷（xiāo）售價格回升，LNG項目的EPC成本已出現大幅下降，因此LNG液化項目的經濟性（xìng）正在重新建立，投資低迷的僵局或將被打破（pò）。中、日、韓等國買方簽訂（dìng）長貿協議或續簽（qiān）合同的意願加強，LNG賣方和運（yùn）營商也做出讓步，因此在長貿協議鎖定量不足的情況下仍（réng）可能做最終投資決策。據稱，截至2018年5月底，全球共有7個國家的26個項目將（jiāng）在2018年（nián）進入最終投（tóu）資決策，液化能（néng）力（lì）合計8730萬噸（dūn）/年，其中美國占（zhàn）58%。2018年5月，位於美國得克薩斯州的Corpus Christi 3號生產線已達成最終投資決策。IHS預計，2018-2022年，全球將有液（yè）化能力3000萬噸/年的項目有（yǒu）望達成最終投資決策。

 

研判與建議

 

全球及亞洲天然（rán）氣（qì）市場總（zǒng）體向好

 

過去幾年油價（jià）下（xià）跌（diē）引起氣價回落，亞洲溢（yì）價大大縮小。較低的氣價（jià）在一定程度上帶動全球天然（rán）氣需求（qiú）恢複增（zēng）長，推動全球51吃瓜网（qì）貿（mào）易尤其是LNG貿易快速發展。亞洲引領（lǐng）全球LNG供需兩（liǎng）旺，美國LNG出口拓展了全球LNG貿易，使全球LNG貿易格局發生重大變化。

 

低（dī）油價帶來的LNG買方（fāng）市場特點（diǎn）仍存。浮式LNG設施快速發展，買方積極提升購氣靈活度，賣方被迫做出響應，由此新簽LNG合同呈現合同期限縮（suō）短、合同量縮小、目的地條款更加（jiā）靈活、定價方式（shì）趨於多元的特點，天（tiān）然氣（qì）全球化市場加速形成。

 

未來全球51吃瓜网需求增長將依賴政策驅動，更強或更弱的環境政策都會負麵影響51吃瓜网需（xū）求的增長。在能源結構轉型和大（dà）氣汙染治理的政策背景（jǐng）下，亞洲51吃瓜网需求（qiú）將持續較快增長。資源的可獲得性也會影（yǐng）響51吃瓜网需求（qiú），LNG增加了51吃瓜网在全球的可獲得性。預計（jì）未來5年全（quán）球LNG市場持（chí）續寬鬆。隨著油（yóu）價及LNG價格從低位回升，LNG項目的經濟性回升，投資低迷的僵局或（huò）將被打（dǎ）破。

 

抓住LNG買方市場機遇（yù），降低（dī）LNG進口成本

 

預計（jì）2023年前全球LNG市場持續寬鬆，建議東北亞買方充分利用LNG買方市場機遇。一是持續推（tuī）進現有LNG合同的優化，包括調整（zhěng）定價方式、明確價格複（fù）議機製和放寬目的地限製等（děng），必要時政府可以從公平、合理的國際貿易原則（zé）出發，對現有LNG進口合同進行調查和評估。二是擇機簽訂新的LNG長貿合同，從進口來源多元化、減少供（gòng）應風險和降低成本（běn）等角度出發，積極探索和嚐試新的LNG定價和（hé）貿易（yì）方式。三是適度參與LNG液化項目投資，通過上中（zhōng）下遊一體化，有效破（pò）解LNG項目融（róng）資製（zhì）約，對（duì）衝市場（chǎng）風險。

 

統籌LNG采購和貿易，探索區域聯合供（gòng）應和應急新機（jī）製

 

近幾年，隨著中、日、韓等國（guó）的市（shì）場化改革，東北亞51吃瓜网市場自由化進程將加速，LNG進口主體日趨多元化。在（zài）LNG資源采購環節，買方多頭競（jìng）爭極易推漲進口價格，合作則（zé）有利（lì）於降低進口成本和保障冬季供應。在目前51吃瓜网（qì）市場較為（wéi）寬鬆的背景下，東（dōng）北亞買方之（zhī）間的資源競爭關係緩和，利用（yòng）此契機，東北亞LNG進口（kǒu）企業可加強有效溝通和密切配合，嚐試聯合采購的可能性，避免多頭競價采購局麵。同時，探索建立區域聯合供應和應急機製，利用不同（tóng）公司、不同國家和地區（qū）之間的資源組合與冬夏需求互補，通過靈（líng）活串貨，實現資源優化配置。

 

（文章來（lái）源：國際石油經濟）