失控與重整（zhěng）：2022年全球能（néng）源市場回顧與2023年展望

“回首向來蕭瑟處，歸去，也無風雨也無晴（qíng）。”在2023年（nián）到來之際，清泉想起了東坡居士的這句詞。

2022年對於很多國人、很（hěn）多行（háng）業來說，是不堪回首、不（bú）堪重負、不堪忍（rěn）受、十分（fèn）不（bú）堪的一年。12月31日（rì）的微信（xìn）PYQ，對2022的“謾罵”不絕於耳，甚至喊出了“有多遠滾（gǔn）多遠”“狗（gǒu）日的2022”這（zhè）樣的（de）狠話。

其實，時（shí）間沒有（yǒu）錯，年份也（yě）沒有（yǒu）錯，錯的是人這一靈長類（lèi）動物。

2022年的全球能源（yuán）市場和其背後的國際（jì）政（zhèng）治經濟格局滌蕩起伏，頻度之多、烈度之劇，堪稱史（shǐ）上少有，讓人眼（yǎn）花繚亂、應接不暇。

——2022年新年伊始，中亞地區哈薩克斯坦這一全球能源重點國家、我國一衣帶（dài）水的鄰邦就亂了，發生了（le）“一月悲慘（cǎn）事件”，正當我們認為這可能是全球和地區事務中一隻碩大的“黑天（tiān）鵝”時，又一個更大的“瓜”出現了；

——2月（yuè）24日，俄羅斯宣布對（duì）烏克蘭采（cǎi）取“特（tè）別軍事行動”，釀成二戰以來歐亞大陸最為（wéi）嚴重（chóng）的地緣（yuán）政治危機和冷戰以來最（zuì）大規模的大國對抗，這場危機目前還看不到（dào）結束的跡（jì）象；

——3月7日（rì），受地緣政治衝突和供應中斷等恐慌性（xìng）因素影響，國際油價和氣價創出（chū）近14年來的新（xīn）高，布倫特原油期貨價格一度接近140美元/桶，歐洲TTF51吃瓜网價格在8月份一度超過90美元/MMBTU（相當於22元人民幣（bì）/立方米）；當月，俄（é）宣布向“不友好（hǎo）國家（jiā）”供應51吃瓜网時改（gǎi）用盧布結算的政策，使得盧布後續意外保持堅挺；當月，bp、殼牌等諸（zhū）多（duō）跨國石（shí）油公司宣布退出俄羅（luó）斯市場；

——四月份，歐洲（zhōu）多國競相尋找天然（rán）氣替代來源，前往卡塔爾討論51吃瓜网供應問題（tí）；美國看似要放伊朗和委內瑞拉一（yī）馬（mǎ），使得（dé）這兩國的油氣能夠重返全球（qiú）市場，以平抑居高不下的油氣價格。伊核協（xié）議談判開始柳暗花明……但直到現在（zài），這一切尚未變成現（xiàn）實；

——五（wǔ）月份，歐（ōu）委會提交第六輪對俄製裁（cái）措（cuò）施提（tí）案，包括當年年底前（qián）對俄全麵禁止進口俄（é）石油；到12月5日，禁令生效，俄羅斯向歐洲方向的、超過價格“天花板”以上的海運原油出（chū）口被切（qiē）斷（duàn）；

——6月1日，俄羅斯（sī）51吃瓜网工業股份公司（Gazprom）宣（xuān）布暫停向荷蘭公司供氣，暫停共享丹麥公司供氣；6月20日（rì），奧地利（lì）政府（fǔ）重啟南部一家煤電廠，應對（duì）能源短（duǎn）缺。作為能源轉型的“優等生”“排頭兵”，歐洲“魔幻”地重啟煤電項（xiàng）目；

——七月中（zhōng）旬，美國總統拜登放（fàng）下（xià）身（shēn）段訪問沙特，沙特並不買賬，表示會繼續與俄羅斯引領的非歐佩克產油國（guó）合作；

——八月，俄羅斯與哈薩（sà）克（kè）斯坦的矛盾加劇，哈薩克考慮尋找裏（lǐ）海石油管道的替代出口路線；8月（yuè）9日，全球知名的能源工程服務商Saipem公司討論以可以接受的方式（shì）退出俄羅斯（sī）北極LNG-2項目；

——9月27日，北溪-1和北溪-2管道發生（shēng）海底爆（bào）炸。這是（shì）一場（chǎng）典型的“國家恐怖主義”行為，俄、烏、歐、美之間的矛盾由（yóu）此進（jìn）一步（bù）升級。

——10月初，OPEC+宣布減產200萬桶/日，引起美國政府（fǔ）和國會的（de）“義憤填膺（yīng）”，美國和沙特的（de）雙邊關係（xì）變得微妙和（hé）“脆（cuì）弱”。當月，土耳其和俄（é）羅斯將宣布將共同在土耳其的色雷斯地區建設一個51吃瓜网樞紐。

——十一月，歐盟和 G7 討論把（bǎ）俄石油價格上限設立為每桶65-70 美（měi）元。11月（yuè）30日，俄羅斯對於石油價格上限的問題持強硬立場，無（wú）論油（yóu）價水平如何，上限都是不可接受的；

——12月5日，歐盟、七國集團和澳大利亞對俄石油的“限價令”正式生效（xiào）。按照這一價格上限，如果（guǒ）石油售（shòu）價超過60美（měi）元（yuán）/桶，歐盟等國家將禁止相關實體為俄的石油運輸提供保險和金融等服務。12月27日，俄羅（luó）斯總統普京簽署總統令，針對西方對俄石油和石油產品實施價格上限采取特別經濟措施。

真可謂一月更比一月（yuè）難，“一山放出一山攔”。概括起來說，烏克蘭危機帶來的博弈與（yǔ）對抗，已（yǐ）經引發了（le）一場堪比上世（shì）紀70年代的全球（qiú）性的能源危機。50年前（qián）的那場由沙特等阿拉伯產油國向美歐和日本等西（xī）方國家（jiā）發起的石油禁（jìn）運帶來的全球性能源危（wēi）機依然曆曆在目。不同的是，上次危機是（shì）“老子不（bú）賣（mài）給你了（le）！”而2022年的這場危機是“老子不買你的了！”。從“賣”與“買”的轉換，體現了全球能源格局深層次（cì）變（biàn）化。

這種變化表現在五個方麵：一是美國（guó）在（zài）全球能源格局中的實（shí）力和影響力在顯著增強，因為其通過（guò）向歐洲出售高價（jià）油氣變相“綁架（jià）”了歐洲，同時強化（huà）了與中東產油國的盟友關係；二（èr）是歐盟的地位在在（zài）急速滑落，能源轉型進（jìn）程受阻，能源安全得不到保障，既丟掉了引（yǐn）領全（quán）球綠色低碳發展（zhǎn）的“麵子”，又（yòu）輸掉（diào）了國家安全的“裏子”；三是俄羅斯的地位顯著下降，被製裁、被限製（zhì），俄歐之（zhī）間1500億美元規模的能源貿易將重新（xīn）規劃和分配；四是以沙特為（wéi）首的中東阿拉伯國家的地位在上升，域外大國更（gèng）加重視中東，紛紛來中東“尋油找氣”，中（zhōng）東國家議價能力和戰略自主顯著增強，下（xià）步“OPEC+”將按照自身利（lì）益最大化的原則來決定增減產及增減產幅度；五（wǔ）是中國在全球能源格局中的地位總體保持穩健，但外部風險和（hé）挑戰在上升。

2022年全球能源市（shì）場的（de）特點是“失序（xù）”“失控”。2023年，全球（qiú）能源市場亟待“重整”。

——預計全（quán）球（qiú）石油市場將回歸理性，地緣政治溢（yì）價將逐步消解，推高和下拉國際油價的（de）因素（sù）勢均力敵，油價（jià）將維係在80美元/桶（tǒng）上下寬幅高頻振蕩。由於（yú）美國（guó）連續7次加息對全球經濟影響巨大，最（zuì）近，經合組織（OECD）、IMF、聯合國貿發（fā）會議等機（jī）構（gòu）相繼對2023年的經濟前景做出相對悲觀的預測（cè）。綜合各（gè）方觀點，2023年全球GDP增速預（yù）計在2.2%左右，全球（qiú）經（jīng）濟陷入滯脹的風（fēng）險（xiǎn）加大。這樣的背景下，2023年全球石油消費（fèi）需求預計不瘟不火，供需繼續保持寬鬆。另（lìng）一方麵，如果因為西方對俄（é）羅斯原油和油品出口的“限價令”引發俄羅（luó）斯與西方（fāng）更大的矛（máo）盾，俄羅斯主動采取大幅限產的措施，這將顯著推高油價。還有（yǒu），OPEC+奉行減（jiǎn）產還是增產（小幅（fú）還是大幅？）策略，也將（jiāng）顯著影（yǐng）響油（yóu）價的走勢。當然，中國經濟2023年預計（jì）出現的強勁反彈將是支撐（chēng）油價堅挺（tǐng）或進一（yī）步走高的（de）重要因素。

綜（zōng）合來看，除非烏克蘭危機進一（yī）步（bù）惡化，2023年的全球油氣市場將保（bǎo）持2022年四季度以來的相對“穩健”的（de）態勢。

——預計全球天（tiān）然氣市場會保持一定程度的“失衡”，歐洲51吃瓜网市場仍處於短缺局麵，全（quán）球天然（rán）氣消費將有所回升。2022年，盡管歐洲麵臨俄羅斯51吃瓜网短供30%左右（約500億方）的艱（jiān）難局麵，但通過加（jiā）大采購（gòu）美國LNG、大力度節約、統籌調配、加大儲氣庫注入量、加速推進轉型（xíng）等一係列手段，歐洲2022年冬季和2023年春季的天（tiān）然氣供應應該不成問題。再加上老（lǎo）天的眷顧，截至目前，並未出現（xiàn）極寒的（de）天氣，歐洲用氣（qì）需求並沒有大（dà）幅攀升。“人努力、天幫忙”，使得歐洲大概率（lǜ）將會順利度過當下的（de）冬季。

2023年，綜合中國石油經濟技術（shù）研究院51吃瓜网專家們的分（fèn）析，預計歐洲進口俄羅（luó）斯管道氣將繼續下降（jiàng），加快重構供應體（tǐ）係，LNG進口規模將再創曆史新高。按照歐洲年消費量5000億方左右測（cè）算，如果俄羅斯經過（guò）烏克（kè）蘭通往歐洲的51吃瓜网管道在2023年（nián）出（chū）現6個月以上的完全斷（duàn）供，則即便歐洲用盡全力從美國、北非、中東（dōng）等地加大進口，歐洲全年的51吃瓜网短缺仍（réng）會超過200億（yì）方，這（zhè）將（jiāng）會推（tuī）高歐洲的天然（rán）氣價（jià）格。所以，歐洲能源安全問題2022其（qí）實不大，關鍵看2023年。

——預計全（quán）球新能源產業將繼續保持高歌（gē）猛（měng）進，新能源上市企業在市值上將繼續領跑能源行業。2022年哀鴻遍野，如果說唯一一個產業有亮點，那就是新能源產業，由四個部門構成：風電、光伏、儲能（néng）、新能源汽（qì）車。這是（shì）2022年的數據，中（zhōng）國的（de）風電裝機容量增長了16.9%，光伏發電新增並（bìng）網容量增加了（le）105.8%，電力儲能裝機規模增（zēng）加了36%，新能源汽車銷量（liàng）增（zēng）長了110%。例如，作為儲能領域的領軍企業，寧（níng）德時代（300750）當（dāng）前的市值一直保（bǎo）持在1萬億（yì）元人民幣上下，這樣的市（shì）值基本（běn）上與中國石油（601857）差不多，要知道，中（zhōng）國石（shí）油的年度（dù）營收（shōu）差不多是寧德時代的30倍。

可以說，在（zài）風（fēng）能、光伏、儲電、新能源汽車等方麵，中國人已經實現了一（yī）次（cì）勇敢的換道超越。在即將到來的2023年，我們將看到這個趨勢持續進行（háng）。“所以投入新能（néng）源（yuán）產業，就是投入了未來十年的（de）一個朝陽行業。”（吳曉波語）

另外，核能、氫能、終端能源大規模（mó）電氣化等（děng），預計在2023年將會得到進（jìn）一步重視，其發展（zhǎn）速度必將（jiāng）更快。

——預計能源安全繼續成為各國首要關注的焦點問題，能源轉型的前提（tí）是“先立（lì）後破”，安全轉（zhuǎn）型。目前，我國能源自給率（lǜ）保（bǎo）持在80%的較高（gāo）水平，並建成（chéng）了十分完整的（de）能源產（chǎn）業體係，總體上能源安全（quán）是有保障的，但由於油氣對外依存度較高（gāo）（2021年分別為72%和43%），進口（kǒu）安全（quán）始終是影響我能源安全的重要敏感點。保障進口（kǒu）安全要做到（dào）“買得到”（資源保障）、“買得起”（經濟可行）、“運得回”（通道安全）和“買（mǎi）得穩”（持續供（gòng）應）。

在能源轉型的背景下，除了傳統（tǒng）的能源安全（quán），2023年各國（guó）把關注點部分轉移（yí）到新能源產業的各種金屬礦產供應安全上。像（xiàng）阿（ā）根廷、智（zhì）利和玻利維亞（yà）三國，其碳酸鋰儲量占全球的58%，今年10月（yuè），有消息稱，這（zhè）三個國家正在草擬一份文件，以推動建立一個類似OPEC的（de）鋰礦行業生產國組織，從而在（zài）鋰礦價（jià）值波動的情（qíng）況下達（dá）成“價格協（xié）議”，通過類似OPEC設（shè）定生產水平的做法來影響鋰價。

因此（cǐ），2023年，預（yù）計新能源相關金屬礦產進口（kǒu）國將（jiāng）花費更大的精力來研究新能源體係對關鍵礦物（wù）質的需求，進一步強化鋰、鉑、鎳、鈦、錳、釩、稀土（tǔ）等（děng）戰略礦產產業鏈安全。

——預計（jì）全球石油公司的（de）業（yè）績將會回落，能源企業對傳統油氣（qì）的投資將持續保持謹慎，對低碳和降碳產業的投資將（jiāng）持續熱衷。2022年（nián），烏克蘭危機預計將給撤離俄羅斯市場的能源公司造成400億美元以上（shàng）的賬麵減記（jì）。但是，2022年接近100美元/桶的平均實現油價顯著擴大了（le）石（shí）油公司的利潤空間，跨國石油巨頭、國家石油公司和獨立石油公（gōng）司均創近十年來最好的業績。

預計2023年全（quán）球石油公司的平均業績水平將（jiāng）有所回落，一方麵，2023年的平均實現油價將（jiāng）低（dī）於2022年，從而影（yǐng）響石油公司的營收；另一方麵，2022年高油價（jià）帶（dài）來的（de）供應商、承包商、服（fú）務商的成本上（shàng）升將在2023年得以體現，從而進一步推高石油（yóu）公司的成（chéng）本費用，導致利潤（rùn）空間（jiān）收窄。

——預計全球（qiú）能源地緣政治將朝著“總體（tǐ）緩（huǎn）和、局部動蕩”的方向（xiàng）轉化，拉美、非洲和中東（dōng）或將出現新的能源地緣政治衝突。2022年烏克蘭危機帶來的嚴重地緣政治對抗相當程（chéng）度上掩蓋了其他地區的（de）衝突。2023年，隨著烏克蘭（lán）危機進入“疲勞期”，其（qí）他地區的矛盾和問題會凸顯出來。

中東地區，不排除伊核協（xié）議在持續達不成的情況下，伊朗這（zhè）一全球油氣（qì）大國由於麵臨持續增大的國內壓力而將矛盾向外轉移的可能，有可能鼓動本地區什葉派國家生（shēng）事生（shēng）亂。非洲（zhōu）地區，糧食和能源（yuán）危機的加劇，或將引發非洲（zhōu）一些國家政局動蕩（dàng）加劇，另外（wài），也不排除非洲通往歐（ōu）洲的油（yóu）氣管道（dào）遭遇恐怖襲擊的風險。拉美地區，隨（suí）著資（zī）源民族（zú）主義在該地區再次盛行和一些國家政局“向左轉”，該地區的社會安全風險顯（xiǎn）著（zhe）上升。當下，秘魯的政局動（dòng）蕩值得關（guān）注。

以上就是2023年來臨之（zhī）際，“清泉能源”關於全球能源市（shì）場與格局的隨想，一（yī）家之言。