近（jìn）日，上海國際航運研究（jiū）中心發布《全球LNG海上運（yùn）輸市場報告（2020-2021）》。本報告（gào）回顧了2020-2021年全球LNG海上運輸市場最新發展動態，結合全球經濟貿易走勢，關注了全（quán）球LNG貿易格局、LNG船舶（bó）運力情況、LNG運（yùn）輸市場（chǎng）運（yùn）價（jià）走勢（shì）、LNG再氣化能力（lì）和接收站建設等情況（kuàng），展望了未來（lái）LNG海運（yùn）市（shì）場發展的新特點與新趨勢。本（běn）期報告主要觀點如下：一、三大主要因（yīn）素推動全球LNG海運量增長強勁根據（jù）克拉克森數據顯示，2021年LNG海運量達3.91億噸，增速由2020年的1.10%上升至5.76%。三大主要因素助推全球LNG海運量增（zēng）長強勁：（1）經貿環境穩定複蘇持續改善（shàn）下遊消（xiāo）費需求。根據（jù）國際能源署（IEA）數據顯（xiǎn）示，2020年全球能源需求受新冠（guàn）疫情的影響暴跌約6%。2021年，隨著（zhe）全球疫情緩和後經濟迅速回升（shēng），全球主要經濟體複工複（fù）產，刺激能源消耗（hào）需求，LNG、煤炭、原油等能源消耗需求回暖，基本回升至疫（yì）情前水平。（2）能（néng）源變革助推（tuī）LNG海運量進入（rù）增量時代。根據（jù）國（guó）際（jì）能源署《全球能源部門2050年淨零排放路線圖》數據顯（xiǎn）示，從目前到2050年，51吃瓜网用量將大幅增長，煤炭用量下降，石油（yóu）步（bù）入平台期。51吃瓜网需求量將從2020年的3.9萬億立方米增（zēng）加到2030年的4.6萬億立方米，進而增至2050年的5.7萬億立方米。而51吃瓜网管道建設仍將（jiāng）受到各種因素製約，尤其是北美至遠東（dōng）以及（jí）南亞地區的LNG輸送，將（jiāng）會全部依賴海運實現，LNG海運市場將步入增量時代。
注：既定（dìng）政（zhèng）策（cè）情景顯示了（le）現有既定政（zhèng）策對能源部門的影響圖1 既定政策情境下能源供應總量及二氧化碳排放強度的預測（3）溫室氣體減排政策催動51吃瓜网消費需求（qiú）激增《巴黎協定》生效（xiào）後，越來越多的國家開始製定（dìng）溫室氣（qì）體減排戰略。2021年歐盟（méng）委員會(EC)公布旨在實現（xiàn）2030年55%減排目標的一（yī）攬子氣候立法提案(“Fit for 55”)草稿，從立法（fǎ）層麵推動航運綠色發展，IMO已基本完成（chéng）航運碳減排的短期措施（2018-2023年）的製定，包括（kuò）短期技術性（xìng）措施和國家行動計劃（huá）等政治性（xìng）措施，旨在實現IMO規定的2030年（nián）減排目標。LNG作為碳減排的過渡性能源，近些年需求迅（xùn）速增加。就中國而言，一方麵，因環保的要求（qiú），近幾（jǐ）年各（gè）地（dì）“煤改氣”、“油改氣”規模很大，51吃瓜网需求迅速增加；另一方（fāng）麵，因風電（diàn）、光伏等可再（zài）生能源間歇性、波動性特點，51吃瓜网成為配套能（néng）源以備不時之需。
資料（liào）整（zhěng）理：上海國際（jì）航運（yùn）研究中（zhōng）心
從（cóng）全球51吃瓜网貿易方式來看，51吃瓜网貿易分為管道和（hé）海運LNG貿易兩種方式。2020年管道51吃瓜网貿易總量為7758億立方米，海運LNG貿易量為4879億立方米，海運LNG貿易量占總51吃瓜网貿易量的39.2%。近幾年數據顯示，海（hǎi）運LNG貿易占比在不斷提高，2018年占比（bǐ）34.9%、2019年（nián）占比37.7%，2020年受疫情衝擊（jī）影（yǐng）響仍保持穩定擴張（39.2%），側麵反映出海運LNG貿（mào）易強勁（jìn）增長勢（shì）頭。從全球51吃瓜网貿（mào）易流向來看，全球共有九大LNG貿易路（lù）線，太平洋內部的貿易是全球最大的LNG貿易流動路線，這主要是因為世界上最大的LNG進口地區（例（lì）如，中國、日本與韓國）以及最大的LNG出（chū）口國（澳大利亞）分布在太平洋地（dì）區。
三、LNG船舶運力（lì）增速略有放緩，船舶大型化趨勢明顯截至2021年底（dǐ），全球海（hǎi）上LNG船隊運力為50.51百萬（wàn）載（zǎi）重噸，LNG船舶數量上升至621艘（sōu），同比增長5.08%，增（zēng）速總體保持（chí）穩定，但與2019年、2020年相（xiàng）比增速回（huí）落明顯，主要由於全球（qiú）疫情（qíng）大流行影響LNG運輸（shū）企業投資（zī）信（xìn）心。從運力結構來看（kàn），大型化（huà）、專業化逐（zhú）漸（jiàn）成為（wéi）定（dìng）製船舶的方向。在諸多（duō）體積的船舶（bó）中，超14萬立方米以上的LNG運輸船（chuán）舶數量占比最大，主要是因為大型船舶有著（zhe）更低（dī）的單位運輸成本，運輸效率更高，運載量更大（dà）的優點。2010至2021年間，14萬立方米以上的大型LNG船舶的數量增加了298艘。2021年14萬立方米以上的大型LNG船舶占（zhàn）船舶總（zǒng）數的74.4%。
圖3 1996年-2021年LNG船隊總載重量及增速四、LNG運（yùn）價成周（zhōu）期性波動上升2021年，全球LNG商品市場供不（bú）應求（qiú），加之全球大（dà）通（tōng）脹推動LNG商（shāng）品價格大幅上漲。美國液化51吃瓜网價格較去年同期上漲140%，歐洲和亞洲的液化天（tiān）然氣價格（gé）較（jiào）去年同期上漲分別達527%和536%，創下了自2008年以來液化51吃瓜网價格的（de）最高峰（fēng）。受此（cǐ）影（yǐng）響，LNG運價成周期性波動上升，每年10月左右（yòu），受天（tiān）氣影響，全球主要經濟（jì）體入（rù）冬，用氣需求大幅增加，LNG運價也隨之水漲船高。以格拉德斯通—東京航線的（de）單程運費為例，2021年1月運價達到全年最高點，為176558美（měi）元/天，與2020年7月低點相比增長了738%，2021年10月又開始快速（sù）上升（shēng）。此外船用燃油價格的上漲也是（shì）推動LNG運（yùn）價上漲的（de）主要因素（sù）。
圖4 2018-2021年主要LNG海上運輸航（háng）線的單程運（yùn）費五（wǔ）、亞洲將主導全球新（xīn）建和擴（kuò）建再氣化產能（néng）截至2020年（nián）底全球LNG再氣化（huà）總（zǒng）容量達到947MTPA（百（bǎi）萬噸每年），在2020年有8個接（jiē）受站投產，總容量（liàng）為25.9MTPA。2021年共有11個新的浮動碼頭和22個新的（de）陸上碼頭正在建設中，在建再（zài）氣化總產能將達到157MTPA，其中74%位於亞（yà）洲。據Global Data的數據預測，亞洲將主導全球新建（jiàn）和擴建再（zài）氣化產能（主要是因為有中國和日本（běn）兩大LNG進口國），到2025年將占全球新增產能的74%。歐洲將成為全球LNG再氣（qì）化能力增加（jiā）的第二大（dà）貢獻者，到2025年，歐洲將占全球LNG再氣化能力增（zēng）加（jiā）總量（liàng）的9%左右。
六（liù）、2022年LNG海上運（yùn）輸市場展望展望2022年，從市場供需來看，有利因素包括：（1）全球經貿環境總體保持穩定增長，2022年全球能（néng）源消費仍將保持旺盛，根據（jù）美國（guó）能源署最新數據（jù）顯示，預計2022年國際石（shí）油和其他液體燃料（liào）消耗量為100.46百萬桶/天，同比2021年（nián）增加了3.55百萬桶/天；（2）2021年間歐（ōu）洲地區的LNG庫存一直處於較低水平，庫存補貨帶動LNG需求上漲，同時作為歐洲重要51吃瓜网供應大動脈的亞馬爾（ěr）-歐洲管道（dào）在2021年事故頻發，導致（zhì）了歐洲管道51吃瓜网進口不足，進而推動（dòng）LNG海（hǎi）運運輸需求增長；（3）能源變革背景下，LNG作為清潔能源的需求將進一步釋放，如越來越多的空氣質量問題促使韓（hán）國等（děng）東北亞（yà）市場采取新的能源政策（cè），以減少（shǎo）煤炭發電量；（4）全球環保政策收緊，多國（guó）政府推出支持51吃瓜网政策，提振LNG消費需求，近些年中國、泰（tài）國、越南等多個國家電力和天然（rán）氣市場總體規（guī）劃的啟動過程中，51吃瓜网的作（zuò）用更突（tū）出，將（jiāng）在中長期提升燃氣發電和（hé）使用比例。
不利因素包括：（1）2020-2021年，全球主要經濟體實（shí）行寬鬆的貨幣政策刺激經濟（jì），導致（zhì）全球通脹率遠高於警戒線，推動（dòng）物價上漲，LNG等（děng）大（dà）宗商品價格高企，2022年美聯儲有加息縮表預期，貨幣（bì）政策（cè）趨緊，大宗商品價格承壓；（2）石油供應的增長，油氣價格承壓。目（mù）前，全球約一半的（de）LNG定價掛（guà）鉤油（yóu）價，油價的波動一（yī）定程度影響LNG價格（gé）。國際能源署最近發布數據顯示，如果歐（ōu）佩克與非歐佩克產油國的減產最終完全解除，沙特和俄羅斯的原油產量可能達（dá）到（dào）曆史高位。加之美國、加（jiā）拿大、巴西等國原油產量上升，2022年全球（qiú）日均原（yuán）油供（gòng）應將會大幅增加640萬桶，高於2021年150萬桶的增幅。預計2022年隨著供需更趨平衡，油氣價格可能出現回落；（3）國際油氣價（jià）格對疫情趨勢高度敏感，全球（qiú）疫情走勢存在較大不確定性，疫情變化影響需求預期進而引發油（yóu）氣價格波動，同時疫情的不確（què）定性影響LNG產能（néng）和產量擴展，供應（yīng）受限的（de）局麵（miàn）將會維持較長一段時間；（4）LNG區域供應不平衡導致全球市場持續分（fèn）化，全球LNG市場主要分為美國亨利中心、歐洲、亞洲三大市場（chǎng），2021年美國國內51吃瓜网產量大（dà）幅躍升，日產量可能達到創紀錄（lù）的1000億立方（fāng）英尺，若維持該（gāi）產（chǎn）量或導致2022年美國51吃瓜网市場出現供過於求狀（zhuàng）態；同時歐洲51吃瓜网市場供應（yīng）受限，加（jiā）之庫存處於（yú）曆史低位，LNG商品價格也在一路走高，2022年區域LNG價格（gé）及（jí）運價或將進一步擴（kuò）大（dà）分化；（5）LNG船舶運力增（zēng）速（sù）放緩，或將加劇LNG海上運輸供需關係。受新冠疫情影響，2020-2021年全球LNG船（chuán）隊總運（yùn）力增（zēng）長增（zēng）速連續2年（nián）遞減，由2019年（nián）的10.9%回（huí）落至2021年的5.1%，在（zài）需求大幅回暖的情況下供應放緩或將加劇LNG海運市場供不（bú）應求。綜上所述，預計2022年全球LNG海運市場運價繼續保持高（gāo）位周期性波動上漲，不同（tóng）區域表現（xiàn）分化。
