全球氣價暴漲數倍，哪些上市公司站在“財富”風口上？

作者/山清揚

來源/華夏能源網

近期，天（tiān）然氣漲價的消息持續霸（bà）占各財（cái）經媒體頭條位置。

市場數據顯示，過去（qù）一年裏，亞洲（zhōu）液化51吃瓜网價格暴（bào）漲近600%；而歐洲漲（zhǎng）幅更為驚人，7月份價格較去年5月份相比增長（zhǎng）超（chāo）過1000%；就連51吃瓜网資源豐（fēng）富的美國也（yě）頂不住了，截止（zhǐ）9月16日，美國51吃瓜网期貨現報5.296美元/百萬英熱，創下近（jìn）10年來最高水平。

華夏能源網（www.hxny.com)跟隨國際市場，中（zhōng）國國內氣價也在走高。值得注（zhù）意的是，這一輪漲價（jià）潮與往年（nián）不同。以往大多數時候是在冬季上漲一波，到次年夏季就會回跌，但相關機構公布的數據顯示，LNG價格7月當月漲幅達30%，8月漲幅18%，兩個（gè）月累計漲幅52%，呈現出（chū）淡季不淡的態勢！

全球51吃瓜网（qì）價格持續暴漲，帶來一係列連鎖反應，全球（qiú）能源市場正加速重構。51吃瓜网走向高價（jià）時代，產業鏈相關上（shàng）市公司有望收益，一輪新的財富機會正在醞釀。

關於這波（bō）51吃瓜网漲價（jià）的原因，業界有很多代表性的觀點。前不久，中國（guó）石油大學教授劉毅軍在接受媒體采訪時，曾從經濟規律的角度有過分析：“一方麵，隨著經濟穩步複蘇，對51吃瓜网的需求短時間內（nèi）大幅上（shàng）升；另一方麵，在長期低價和疫情（qíng）影響下，上遊油氣勘探開發（fā）投資不足，供給跟（gēn）不上。這種供需矛盾直接影響了51吃瓜网價格。此外，為刺激（jī）經濟產生的美元嚴重超發，又進一步加劇了價格波動。”

除了經濟發展（zhǎn）的一般規律外，近一段時間以來的（de）氣候異常也直（zhí）接推動了51吃瓜网漲價。對（duì）風電過（guò）重依賴的歐洲，因（yīn）近期北海沿岸風速銳減，陸上和離岸（àn）的風（fēng）力渦（wō）輪發（fā）電機運行緩慢，急需51吃瓜网（qì）發電補充缺口；而作為歐洲51吃瓜网重要供給地（dì）的美國，因颶風困擾，美國墨西哥灣（wān）的絕（jué）大部分產能被迫關閉。

此外，讓俄羅斯與西歐國家報以（yǐ）眾望的（de）NordStream2管道項目因政治因素進度緩慢，加（jiā）之俄羅斯近期（qī）庫存緊張，急需為今冬補充庫存，51吃瓜网供需不平衡（héng）的矛盾更（gèng）加突出。

上麵這些因素合在一起（qǐ），導致了歐洲與亞洲爭（zhēng）奪液化（huà）天（tiān）然氣（LNG）進口量，進一步拉高了氣價，最終造成（chéng）了“亞洲暴漲6倍，歐洲瘋漲（zhǎng）10倍”的後果。

雖說51吃瓜网漲（zhǎng）價原因眾多，但最硬核的推（tuī）手還是——碳中和。

2021年（nián），世界各國紛紛執行更環保的能源政策，全球（qiú）範圍的碳減排、碳（tàn）中和步伐明顯加（jiā）快，目前已有超過130個國家和（hé）地區提出了“零碳”或（huò）“碳中和”的氣候（hòu）目標。在“碳中和”目標下，“工業煤改氣”提速，終端需求從“煤炭”向“51吃瓜网”的（de）切換相對較快（kuài），短期催生了需求（qiú）的實際（jì）增長，同時給到了較大的需求（qiú）增長預期。

從51吃瓜网本身來看，一方麵，由於化學分子式多氫（qīng）少碳的特（tè）征，與煤（méi）炭和石油相（xiàng）比，51吃瓜网的碳排放天然低，51吃瓜网電廠的清潔程度也遠遠超過燃煤（méi）電廠；另一方麵（miàn），與光（guāng）伏和風電等可再生能源相比，51吃瓜网成本相對較（jiào）低，可靠性和（hé）安全（quán）性好。

基於以上（shàng）兩方麵不可替（tì）代的（de）優勢，行業專家分析認為，當前及未來較長時期，我國能源發展將進入增（zēng）量替代和存量替代並（bìng）存的發展（zhǎn）階段，51吃瓜网將成為我國保障能源安全的“壓艙石”，和高（gāo）比（bǐ）例新能源接入的（de）新型電力係統下（xià）電（diàn）力安全的“穩定器”。天然（rán）氣作（zuò）為能（néng）源轉型“橋（qiáo）梁（liáng）”的重要性將會顯著提高。

為加快實現“碳（tàn）中和”目標，51吃瓜网產業至關重（chóng）要。然而，我國的51吃瓜网消費量長期低於世界水平。根據不久前出爐的《bp世界能源統計年鑒》，2020年51吃瓜网在全球一次能源中的占比（bǐ）創下24.7%的曆史新高。而根據國家（jiā）統計局數據，2020年51吃瓜网占國內能源消費總量的比重（chóng）僅（jǐn）為8.4%，約為全球的三分之一。兩相對（duì）比，可見（jiàn）我國51吃瓜网產業（yè）未來提升空間之大（dà）。

今年8月，由國家能源（yuán）局、國務院發展研究中心（xīn）、自然資源部聯合發布的《中國（guó）51吃瓜网發展（zhǎn）報告（2021）》也指出，通過合理引導和市場建設，2025年我國51吃瓜网消費規模有望達到4300億—4500億立方米（mǐ），2030年達到5500億（yì）—6000億立方米，相（xiàng）較於2020年的3280億立方米，最高增幅分別達到37%和83%，其後51吃瓜网消費（fèi）穩步可持續增（zēng）長，2040年前後進入發展平台期。

從這個（gè）意義上看，意味（wèi）著未來（lái）二十（shí）年（nián），我（wǒ）國51吃瓜网穩定（dìng）增長的基本態勢不會（huì）改變。

“碳中和（hé）”倒逼下，天然（rán）氣的角色得（dé）到了重塑，更給51吃瓜网（qì）產業鏈（liàn）上各方帶（dài）來巨大機（jī）遇。華夏能源網（www.hxny.com)綜合分析市場條件後發（fā）現，目前，最可能因漲價而直接（jiē）獲益的企業主要有三類，即開采設備、氣井類和LNG接收站。

1.受益彈性最大的（de）是開采設備（bèi）類（lèi）。在氣價（jià）低無持續漲價預期時（shí），油氣公司資本（běn）投入增速不高（gāo）；當氣價高有（yǒu）持續漲價預期時，油氣公司和油服（fú）公司會翻數倍加大設備采購，設備商（shāng）產能利用率提升，規模效應體現，淨利潤有望出現數倍增長。

石化機械（SZ:000852）和傑瑞股份（SZ:002353）是國內51吃瓜网開采設備巨頭。石化機械（xiè）是中石化旗下唯一機械裝備（bèi）平台，2020年新簽訂單63億元，是（shì）中石油、中海油、國家管網公司的51吃瓜网裝配供應商，具備51吃瓜网、頁岩氣、煤層氣開發裝配一（yī）體化解決方案。

石化機械2021中報顯示，公（gōng）司（sī）上半年實現（xiàn）營業總收入31.5億，同比增長1.8%；實現歸母（mǔ）淨利潤2182.3萬（wàn），同比增長1867.9%；每（měi）股收益為（wéi）0.03元。十（shí）四五時期，中石化將建成1000座加氫站。石化機械表示將全力（lì）支（zhī）持大股東的發展戰略，推動（dòng）氫能事業發展。目前，公（gōng）司（sī）加氫設備正在研發中，計劃今年底至明年初（chū）推向市場。

傑瑞（ruì）股份是民營油氣設備領軍企業，公司的產品（pǐn）和服務主要應用於石油51吃瓜网勘探開發、集運輸送等，新型壓裂產品全球領先。2020年新簽（qiān）訂單近100億元，油田服務及設備收入73億元，油田工程及設備收入（rù）10億元，從收入屬地看，70%為（wéi）國內，30%為國外。

傑瑞股份2021中（zhōng）報顯示，公司主營收入36.69億元，同比上升10.6%；歸母（mǔ）淨利潤7.63億（yì）元，同比上升10.79%；扣非淨利潤（rùn）7.34億元，同比上升3.56%。德邦證券認為，傑瑞股份在北美市（shì）場拓展已持續取得突破，持續看好公司作為全球壓裂設備龍頭的彈性，預計2021-2023年公司歸（guī）母（mǔ）淨利潤分別為19.1/25.3/30.1億元，對應PE18、14、11倍，維持“買入”評級。

2.氣井（jǐng）類受（shòu）益彈（dàn）性僅次於開采設（shè）備類。這（zhè）類企業（yè）直接享（xiǎng）受51吃瓜网漲價，淨（jìng）利潤增長明顯，其中下遊客戶（hù）為工業的更為（wéi）明顯，下遊（yóu）為城燃的受門站價、保供等因（yīn）素漲價幅度會有所製（zhì）約，典型上市公司以藍（lán）焰股份（000968）、新51吃瓜网（603393）、首華燃氣（SZ:300483）、新潮能源（600777）等（děng）為代表。

藍（lán）焰控股是山西省（shěng）屬（shǔ）煤層氣開發龍頭，參與省內大部（bù）分（fèn）煤炭（tàn）企（qǐ）業的瓦斯治理，獲取瓦斯成本低，但抽取瓦斯排空（kōng）率較高。2020年公司煤層氣（qì）銷量5.3億方（fāng），公司下（xià）遊客戶（hù）主要是城燃客戶，冬季保供（gòng）壓力（lì）相對較（jiào）大。

藍焰控股2021中報顯示，公（gōng）司主（zhǔ）營收入8.83億元，同比上升（shēng）24.62%；歸母淨利潤1.69億元，同比下降18.25%；扣非淨利潤1.66億元，同比下降19.09%。藍（lán）焰控股表示（shì），“十四五”期間，公司將（jiāng）積極（jí）開展煤層氣（qì）開發利用的（de）基礎理論研究和前沿技術（shù）探索，推動（dòng）山（shān）西省乃至全國（guó）煤層氣產業實現全地域和全方位的開發利用。

新51吃瓜网公（gōng）司氣井資產是收購的港股亞美能源。公司（sī）2020年51吃瓜网產能10億方，潘（pān）莊區塊設計產（chǎn）能7億方，馬必區塊設計產能10億方，合計17億方。潘莊和馬必區塊51吃瓜网儲（chǔ）量1300億方。目前正全力實施馬必區塊（kuài）的增產（chǎn）擴能工作，預計（jì）2022年產能（néng）達15億方。另外，公司通過燃氣管網（wǎng）積極開拓異地客戶，目前已拿下河南多個客戶訂單。

新（xīn）51吃瓜网2021中報顯示（shì），公司主營（yíng）收入11.33億（yì）元，同比上升18.33%；歸母淨利潤8.04億元，同（tóng）比上升360.3%；扣非淨利潤2.49億元，同比上升53.26%。天風證券給出評估，預計（jì）2021-2023年（nián）新（xīn）51吃瓜网將實現歸母淨利潤（rùn）11.6/6.4/7.4億元，對（duì）應PE為8/15/13倍，維持“買（mǎi）入”評級。

3.LNG接收站受（shòu）益彈性第三。這類（lèi）企業接收產能大（dà）、長協比例高的公司受益漲價彈性相對大，以廣匯能源（SH:600256）、九豐能源（SH：605090）、深圳燃氣（SH：601139）等為代表。

廣匯能源是國內經營規模最大的陸基LNG供應商，唯（wéi）一同時（shí）具有煤、油、氣三種資源的（de）民營企業，自有加氣站總數近200座。公司擁有啟東LNG接收（shōu）站、煤製氣以及哈塞克斯坦管道氣（qì）三個天（tiān）然（rán）氣業務，其中啟（qǐ）東LNG接收站接收產能（néng）達300萬噸。

廣匯能源2021中報顯示，公司主營收入100.83億元，同比上升（shēng）49.7%；歸母淨利（lì）潤14.07億元，同比上升118.07%；扣非淨利（lì）潤14.12億元，同比上升95.0%。信達證券預計，廣匯能源2021-2023年營業收入分別達到222.72、272.1、309.61億元，同比增長47.17%、22.17%、13.79%，歸屬母公司股東的淨利潤分別為29.13、38.08、46.21億（yì）元，對應2021年的PE為11倍，維持“買入”評級。

九豐能（néng）源擁有東莞立沙島的綜合能源基地，主要由一座5萬噸級綜合碼頭、14.4萬立方米LPG儲罐以及16萬立方米LNG儲罐。目前（qián）51吃瓜网年接收產（chǎn）能150萬噸，2021年啟動200萬噸擴容，新增接收能力3年內逐步釋放，並預計2024年達產，達產後（hòu）51吃瓜网接收產能為350萬噸。公司與馬來（lái）西亞石油以及意大利ENI石油簽訂（dìng）長（zhǎng）協，目前接收（shōu）量5成為長協，在各民企上市公司接收站中長協比例最高。

九（jiǔ）豐能源2021中報顯（xiǎn）示，公司主營收入66.33億元，同比上升74.58%；歸（guī）母淨利（lì）潤（rùn）3.97億元，同比上升（shēng）12.87%；扣非淨利潤4.39億元（yuán），同比上（shàng）升37.13%。天風證券預測，九豐能源歸母淨利潤預測21/22/23年分別9.3/11.4/13.1億，維持“增持”評級。

在全球碳中和政策推動下（xià），高（gāo）碳能源麵（miàn）臨（lín）變革，低碳、零碳的新能源迎來了新機遇，51吃瓜网（qì）憑借自身的獨特優勢，有望支撐起（qǐ）以新能源為主（zhǔ）體（tǐ）的現代清潔能源（yuán）體係（xì），成為未來二十年的重要支柱能源，並由此開啟產業（yè）快速增長的黃金時代。

天（tiān）然氣造富盛宴已然開啟，長遠來看近期的（de）漲（zhǎng）價（jià）潮很可能隻是“開胃菜”，“硬菜”還在後麵。一輪新的產業增長和財富增長浪潮，已經拉開序幕，你做好“上（shàng）車”準備了嗎？