韓國最大私募（mù）股權公司將參與收購韓國空氣產品（pǐn）公司和SK Specialty

韓國最大的私募（mù）股（gǔ）權基金（PEF）管理公司MBK Partners將參與收購Air Products韓國公司和SK Specialty，這是（shì）今年最大的（de）並購（M&A）。

據投資銀行（IB）行業13日報道，MBK Partners、Hahn & Company（Han & Co.）和Brookfield Asset Management提交了初步競購SK Specialty的意向書（LOI）。 韓（hán）國最好的兩家PEF公司MBK Partners和Han & Co展（zhǎn）開（kāi）了對峙。

生產三（sān）氟化氮（NF3）等特種氣（qì）體的SK Specialty是SK公司100%控股的子公司，是韓（hán）國半導體特種氣（qì）體領域第一的公司。去（qù）年攤銷前營業利潤（EBITDA）約為2,400億韓（hán）元。如果采用17倍的倍數，則約為（wéi）4萬億韓（hán）元，但有分析稱，這有些過高。

MBK Partners的（de）優勢在於對行業有高度的了解，過去曾完成過DIG Air Gas（原大成工業氣體（tǐ））的收購和出（chū）售。2017年，以1.7萬億韓元的價格從大成集團和高盛手中收購了大成工業氣體100%的股權，並於（yú）2020年以（yǐ）2.5萬（wàn）億韓元的價格出售給麥（mài）格理資產管（guǎn）理公司。Han & Co. 與 SK 關係密切，在過去七年裏收購了六家 SK 集團附屬公司。今年年初，SK N-Pulse的精（jīng）細陶瓷事業部(Solmics)、SKC的工業材料事業部(SK Microworks)、SK化學的生物能源事業部（bù）(SK Ecoprime)、SK Shipping(71%的管理層股權)和SK D&D(多數股權)股東持股27.5%)%)，以及SK Encar的直接事業部(K-Car)。

據了解，除MBK Partners外，Kohlberg Kravis Roberts（KKR）、凱雷（léi）、Stone Peak和I Squared Capital將參與工（gōng）業氣體（tǐ）公司Air Products韓國的初步競標，據稱（chēng）其價值5萬億韓元。非約束性價（jià）格要約（yuē）（non-bound Offer）於當天晚上 8 點截止，銷售經（jīng）理為花旗環球（qiú）市場證券（Citigroup Global Markets Securities）。預計這將是 MBK Partners 和 KKR 之（zhī）間的雙向比（bǐ）賽。KKR很早就組建了由國內主要銀行和證券公司（sī）組（zǔ）成的（de）收購金融集團。出售目標為空氣產品公司及其關聯公司持有的100%股份。Han & Co 沒有參加。

空氣產品韓國公司是（shì）全球工（gōng）業氣體公司空氣產品公司的韓國（guó）子公司，是繼韓國林德（銷售額（é）約1萬億韓元）之後的第二大（dà）國內工（gōng）業氣體公司。它生產氧氣（qì）、氮氣和氬氣（qì）等工（gōng）業氣體，並將其供應給三星電子和SK海力士等大型企業集團。

韓國空氣產品（pǐn）公司去年的（de）攤銷前（qián）營業利（lì）潤（EBITDA）為2328億韓元（yuán），如果采用20倍左右的倍數，銷售價格在4萬（wàn）億韓元左右。此外，有分析稱，由於三星電子平澤半導體第五（wǔ）工廠(P5)選擇（zé）氣體供應商的影響，EBITDA應為2600億至2700億韓元。在這種情況下，金額超過5萬億韓元。