工業氣體市場潛力十足 | 直通行（háng）業

本次（cì）重點（diǎn）聚焦工業氣體，從基（jī）本麵來跟大家分析一下工業氣體（tǐ）這個行業。工（gōng）業氣體的分支比較多，市場聚焦點最多的就是電子特氣。之前特別提到過半導體當中，電子特（tè）氣體的重要性，它就如同工業當中的血（xuè）液。

除了（le）電子特氣，其實本次要跟大家聊的是更大範圍的工業氣體。對於國民經濟（jì）的發展有著戰略性（xìng）的先（xiān）導作用，被（bèi）稱為工業的血液，廣泛應用於鋼鐵冶煉、石油加工（gōng）、焊接以及金屬加工（gōng）、航（háng）空航天（tiān），包括汽車和運輸（shū）設備等等各個工（gōng）業領（lǐng）域。

而工（gōng）業氣體這個行業，它的產業鏈（liàn）上遊主要就是原材料與設備，包（bāo）括能（néng）源供應商。工業（yè）氣體行業產業鏈的中遊就（jiù）是工業氣體供應商，它的下遊主要就是應用領域，包括前麵所提到的鋼鐵冶料、石油化工、金屬（shǔ）加工（gōng）、電子產品等等應用領域（yù）。

而從最近幾年工業氣體在政策方麵的一個加碼程度（dù）是（shì）非常多的，對我們投資者而言的話，從中長期來看，這個行業也確確實實是需要用戰略眼光去加（jiā）以重點留意的。

2021年是“十（shí）四五”的開端之年，在當時，中國工業氣體（tǐ）工業協會就發布了《中國（guó）氣體行業“十四五”發展指（zhǐ）南》。在這當中提出了“十（shí）四五”期間氣體行業發（fā）展的（de）五項重點任務。

第一（yī）是立足國內大循環，推動國內國際雙循環的發展。第二是實施創新驅動戰略，大幅提升（shēng）創新能力。第三是推進（jìn）數字（zì）化、智（zhì）能化轉型發展戰略，搭建行業數字化、智（zhì）能化平台（tái）。第四是（shì）推進人才強企戰（zhàn）略，提升（shēng）企業管理水平。第五是優化產業結構，提升產業鏈供應鏈現代化（huà）水平（píng）。

最近（jìn）幾年，工業氣體行業的政策不斷利（lì）好工業氣體行業的發展，所以這個行業在我們看來有著廣闊發展的前（qián）景。

首先跟大家聊一下市場規模。全球工業發（fā）展水平都比較高，整體是呈現穩步發展，而我國工業發展是非常迅速，有非常大的（de）發（fā）展空間，在宏觀（guān）政策推動、產業結構調整等等因素的影（yǐng）響之下，未來中國（guó）工業發展有（yǒu）望保（bǎo）持繼續平穩的發展，這個是我們可以完全（quán）進行預計的。

其實從全球來看，工業氣體行業發（fā）展到現在已經（jīng）是經曆了200多年，整體是呈現穩步發展。在2017年到2021年，全球工業氣體行業複合增長率接近7%，在（zài）全球經濟穩步增長、工業發展（zhǎn）穩定環境之下，全球工（gōng）業基地市場（chǎng）有望持續穩定增長。

我國（guó）工業氣體行業如果跟（gēn）全球相比的話，起步是比（bǐ）較晚的。但是在國家政策推動外資不（bú）斷引入、高新（xīn）技術發展等等因素之下，也開始厚積薄發。像我國工業氣體市場規模已經由2017年的1200多億元增長到2021年的1700多億元，年複合增長率（lǜ）高達10%。

未來隨著工業快速的發展，國家政策推動，以及電子特氣為代表（biǎo）的新興用（yòng）氣不（bú）斷的湧現，中國（guó）工業氣體市場也有望繼續保持增長。根據相關機構的預計（jì），到2026年，我國的工業氣（qì）體行業市場規模將達到800 多億元。

我國工業氣體市場集（jí）中度是比較高，就現（xiàn）在來看的話，是（shì）屬於寡頭競爭的格局。那麽國外頭部（bù）企業（yè）技術是比較雄（xióng）厚的，規模也是非常龐大的，綜合實力比較強，頭部戰（zhàn）略比較高。

在國（guó）內有兩（liǎng）家企業是比較好的，但是也（yě）沒有位居（jū）世界前列的水平。一（yī）家叫作氣體動（dòng）力，另外一家叫作杭氧股份。這（zhè）兩家企業占比分（fèn）別為10.1%和（hé）6.3%。距離第一梯隊依舊是（shì）有一定的差距。

當下就我（wǒ）國工業氣體的市場占有率來看，第一梯隊毫無疑問全是（shì）海外的（de）企業（yè），第一家全球排名第一（yī）的叫林德集團，第二家（jiā）液化空氣，這兩（liǎng）家公司的市（shì）場份額分（fèn）別為22%和21%。

這說明國際知名的工業氣體企業技（jì）術（shù）實力（lì）是非常雄厚的（de），具（jù）有強大的綜合實力，在短期內要超過它們是非常難的。以氣體動力和杭氧股（gǔ）份為代表的這些國內（nèi）企業慢慢在技術發（fā）展、政策影響（xiǎng）等因素之下，競爭力漸漸增強。在中國（guó）工（gōng）業氣體市場上（shàng）也占據著非常重要的（de）地位（wèi）。

特種氣體（tǐ）指的是在特（tè）定領域當中，對於純度、品種、性質有特殊要求的氣體。它不是（shì）一般的工業氣體，它（tā）是特種（zhǒng）的（de）工業氣體，所以它（tā）的品（pǐn）類（lèi）非常繁多（duō），單一品種產（chǎn）量（liàng）銷量往往是比較小的，根（gēn）據不同的用途，對於產品的包裝、儲蓄等等都有極其嚴苛的要求（qiú）。

毫無疑問，這一塊是屬於高技術（shù）、高附加值的產品，當然毛利率（lǜ）也是非常高的。那麽當下在（zài）國家政策包括技術的發展推動之下，國產（chǎn）氣體公司在特種氣體行業當中發展是非（fēi）常迅速，但是如果與國外氣體公司相比的話，大部分國產氣體公司它的供應產品仍然是比較單一。

如果按照（zhào）應用領域來進（jìn）行劃分的（de）話，特種氣體可以分為以下幾（jǐ）類。第一類就（jiù）是電子特氣，這個也是最為重要，因為電子特質針（zhēn）對的是半導（dǎo）體。第（dì）二類是醫療氣體，第三類是標準氣（qì）體，第四類是激（jī）光氣體，第五類是食（shí）品氣體。

有些是針對激光領域的，有些是針對醫（yī）療領域的，還有些是針對食品領域的。而最為（wéi）重要的就是第一類電氣特氣，它是LED集成電路、新能源、光伏、生物醫藥、航空航天等（děng）領域當中（zhōng）必不可少的關鍵性材料。

就（jiù）當下來看，中國特種氣體市場依舊（jiù）是被發達國家的（de）龍頭企業給壟斷的（de）。2020年美國的空氣（qì）化工、美國（guó）的普萊克斯、法國的液化空氣、日本的太陽日酸和德國的林德，這幾家公司總（zǒng）共是占據了中國市（shì）場85%的份額，這是非常高（gāo）的一個（gè）壟（lǒng）斷。

那麽中國國產（chǎn）企業實力前麵也談到（dào）過，是在不斷增強過程當中（zhōng）。但是（shì）國產企業特種氣體（tǐ）產品現在來（lái）看還是非常單一，純度也比較低，所（suǒ）以在國際市場上（shàng）競爭力（lì）依舊（jiù）是不足的。