工業（yè）氣（qì）體巨頭通過（guò）ASML子公司審查，誰（shuí）最有機會瓜分蛋（dàn）糕？

近段時間，工業氣（qì）體指數重（chóng）新回到上（shàng）升通道，逼近曆史高點。

2月（yuè）2日，板塊繼續向上突破，凱美特氣漲（zhǎng）停，嶽陽興（xìng）長、和遠氣體、正（zhèng）帆（fān）科技、巨化（huà）股份、華特氣體、雅克科技都有不錯的表現。

凱美特氣午間發布公（gōng）告，公司控（kòng）股子公司凱美特電子特種氣體公司生產（chǎn）的光刻氣（qì）產品通過了ASML子公（gōng）司Cymer公司審查，Cymer公（gōng）司已將凱美特電子特種（zhǒng）氣體公司光刻氣（qì）產（chǎn）品列入合格供應商（shāng）名單。

幾年之前，全球光刻機霸（bà）主（zhǔ）ASML（阿斯麥）看中了一家中（zhōng）國企業，並為其產品背書（shū）。

如（rú）果你想使用ASML的光刻機（jī），它（tā）會推薦四家企業，購買他們（men）的產（chǎn）品（pǐn）保證光刻機的製造精度；如果你沒有按照建議選擇，那麽出了（le）問題，後果自（zì）負。

華特氣體（tǐ），是唯一一家中國（guó）企業。

電子特氣被稱為“芯片製造的血液”，是僅次於大矽（guī）片的晶圓製造材料。作為工（gōng）業大國，氣體是鋼鐵等工業的副產品，但工業氣體卻長期被美法德日四大巨頭把持。

19年的堅持，華特氣體硬生生在巨頭壟斷下撕開（kāi）了（le）一道（dào）口子，不過和近千億營收的四巨頭相比，中國企業的個頭還太小，這和我國巨大的芯片需求嚴重不匹配。

SEMI數據顯示，在晶圓材料328億美元的市場盤子中，電子特氣為43億美元（yuán），占比13%，是僅次於矽片的第二大（dà）耗材。

隨著晶圓廠不斷擴充軍備，電子特氣（qì）市場規模持續增長。中國（guó）半導體行業協會數據顯示，中國電子特氣市場（chǎng）規模在（zài）過去十年翻了（le）一番，2020年達（dá）到了150億元。

預（yù）計2024年中國電子特氣市場規模將提升到230億元，4年CAGR為11.28%，屆時中國將占據全（quán）球6成的市場。

2019年（nián），美國空氣化工、法國液化空氣、日本大陽日酸、德國林德集團四巨頭瓜分全球91%的市場，寡頭壟斷（duàn）格局明顯。

國內市（shì）場也不例外，四巨頭主導了國內份額（é）的（de）88%，國內廠商僅占（zhàn）據12%市場份額。而且集（jí）成電路生（shēng）產用（yòng）的電子特氣，我國僅能生產20%的品種，其餘均高度依賴外供。

作為工業大國，電子特氣為何受製（zhì）於人？

首當其（qí）衝也是最主要的原因是認證壁壘，電子特（tè）氣（qì）需要晶圓廠和設備廠商2輪的嚴格審核，而集成電（diàn）路領域的認證至（zhì）少需（xū）要2年時間，一旦獲得（dé）客戶認可（kě），一般不會輕易更換（huàn）供（gòng）應商；

當前，芯片巨頭們（men）和大牌氣體供應商建立了長期的合作（zuò）關係（xì），形成穩固的上下遊利益聯盟，打破這種既有的江湖格局，是非常困難的。

可以說，認證是鏈接客戶和設備商的紐帶，隻有通過資質認證，才有可能打入頭部企業的供應鏈（liàn），打開高端供應渠（qú）道（dào）。

其次（cì）是市場壁壘，在市場格局被外資把（bǎ）持的背景下，國內氣體企業缺少上機檢測的機會（huì）。對國（guó）產品牌的桎梏，氣體企業很難實現從0到1的突（tū）破。

不過，近些年來（lái），長鑫存儲、長江存儲、中芯國際、華虹不斷發力，晶圓產能向中國市場傾（qīng）斜，國內企業擁有了更多的成長機會；

最後則是技術壁壘，由於行業Know-how 集中在氣體純化、氣體精度（dù），0.1克甚至（zhì）更小（xiǎo）質量的（de）偏差都將導致（zhì）產品（pǐn）品質，造（zào）成了較（jiào）高的技術壁壘。

不過，相對較其他關鍵材料，中國企業在稀有氣體（tǐ）的研製方麵的差距並不大，我國氣體企業的純化技術已（yǐ）經實現了突破，生（shēng）產工（gōng）藝（yì）也比較成熟。

特氣兩家龍頭企業——華特（tè）氣體和金宏氣體，累計專利已經分別突破136項、228項，分別獲得“中國電子化工材料專業十強”和“專精特新小巨人企業”稱（chēng）號。

其中（zhōng），華特氣體聚焦電子特氣研發，金宏（hóng）氣體則側（cè）重電子特氣綜合（hé）管理技術。華特（tè）氣（qì）的產（chǎn）品已經實現了對國內8寸以上集成（chéng）電路製造廠商超過80%的覆（fù）蓋率。

金宏氣體則打造了“氣體純化（huà）-尾氣（qì）回收提純-深冷快線連續供氣-高純氣體包裝-物流配送”的技術體係，涵蓋了（le）從氣體製備到運輸再到（dào）管理的全過程。

未來中國企業要提升對客（kè）戶個性化定製的能力，以及長（zhǎng）期穩（wěn）定的保障，才是做大做強的關鍵。

梳理來看，A股市場擁有五家特種氣體龍頭，華特氣體、金宏氣體、凱美特氣是較為純正的特種氣體公司，南大光電、雅克科技的業務更加多元化。

發展模（mó）式上，由於電子特氣（qì）源於普（pǔ）通工業氣體的提純，單一氣體賽道（dào）的容量又太小，芯片製造所用氣體（tǐ）多（duō）為混合型。因此，氣體公司基本為平台型企（qǐ）業。

華特（tè）氣體、金宏氣體、凱（kǎi）美特氣的業務結（jié）構中，特種（zhǒng）氣體（tǐ）的盈利能力也更強。不同的是，華特氣體涉足了（le）上遊的（de）氣體設備，而後兩（liǎng）者則是51吃瓜网、普通氣體和特氣多元化發展。

為占據更高的價值鏈，三家企業大力向特種氣體發（fā）力。由於ASML認證的加持，華特氣體資質更優，其（qí）產品已（yǐ）打入英特爾、美光、德州儀器、台積電、SK海力士的供應鏈，國內企業中芯國際、華虹宏力、長江存儲、華（huá）潤微都是公司客戶（hù）。

金宏氣（qì）體的下（xià）遊應用更加廣泛（fàn），涵蓋新材料、半導體、新能源、工業製（zhì）造等領域，乾照光電、亨通光電、通威都是公（gōng）司客戶。

凱美特氣則是脫胎於中石化的三產企業，其產品主要是液體二氧化碳、氫氣和液化氣等，供應商和（hé）客戶業也集中（zhōng）在兩桶油。不過，公司也盯上了電子（zǐ）特氣的大蛋糕。

矽片、電子（zǐ）特氣、光刻膠等（děng）耗材（cái）影響著芯片製造的良品率和性能（néng），甚至決定著一國芯片產業的高度。充盈芯片血脈，搭建（jiàn）電（diàn）子（zǐ）特氣的造血體係，已是箭在弦上，不得不發。